终身保险的最后班车

2017年1月1日保险业税务豁免法案改革全面实施。您的免税绿色通道还可以走多久? 生活在加拿大,面对越来越高的税赋和额度缩小的TFSA免税账户,我们会寻找一个新的渠道庇护我们的财富免收税务困扰,大家通常选择具有税务豁免 功能的终身人寿分红保险,因为这种保险中包含一个政府认可的免税空间给 每个保单持有者。   保险里面的投资和普通账户投资有什么区别?   为什么很多人喜欢将投资账户开在保险里面?   Creditor Protection: 特别是对于生意人来说,如果公司或者Business 申请破产,或者有些债务遭到债主追溯,又或者遇上法律纠纷,那么保险内的投资资产是不属于资产清查类表内的,除了保险受益人之外,无人可以触及。   Probation Protection: 加拿大没有遗产税,但是却有遗嘱认证费,以及相关的律师费。政府、律师收费是按照遗产的大小,按照固定比例收费。由于在保险里面的投资资产不被计算入个人总资产中,因此无需通过政府的遗产认 证过程,也因此无需支付遗产认证费和法律费用了。   Leverage Result: 在保险内开设的现金投资账户,被保人活着的情况下是现 金投资可取现,但是当被保人身亡的情况下,现金投资将会自动转化为死亡 赔付。那么这个死亡赔付额将会是现金投资的数十倍,因此也是资产的一种 杠杆化效应。   由于保险投资效益的多重功能化,让越来越多的人愿意将部分投资转移到保险中,而这累计几十年来的明显优势,也最终引来税务局的关注。   在2014年提出建议,并统一在2017年1月1日后开始强制实行保险业税务豁 免法规。2017年推行新的豁免法规的目的旨在限制保单中除了支付“基本身 故赔偿”保费以外的“额外保费”,通常我们将这部分额外保费“藏”在终 身分红保险中的免税空间中,同时这部分“储蓄”在享受免税的同时,一直 会跟随保单的分红派息不断增长(目前主流保险公司的分红派息率是6%6.8%)。应当说目前分红保单中的免税空间是除了TFSA免税账户以外最好 的资金庇护所。   对于普通人来说,这次终身人寿保险税务豁免改变意味着什么?   最大化保费/或“额外保费”免税额度空间减少; 注:免税额度通常由基本保费决定,按照现行规定每年额度$1000-$30000不等 想要“快速付清”趸交保费的时间将延长; 注:通常保单是20年缴清,目前通常“快速付清”趸交可以8-9年缴清 税务豁免保单中许可最大现金价值将降低,这就意味着保单的长期投资回 报表现将不如从前。 好消息是根据 Grandfathering Rules-祖父条款(祖父条款是代表一种允许 在旧有建制下已存的事物不受新通过条例约束的特例)。即:从现在到2017 年1月1号前生效的保单不受税务豁免新法规影响。   目前有保单的客户   Term-期限性保单 建议您应该在2017年1月1号前申请转为同一家公司的终身保单,一般不需 要再次体检。(Canada Life还可按照您当时买Term的年龄追溯,但这种情…

公司拥有的人寿保险于2017.1.1

2017年1月1日起,作为加拿大的免税绿色通道之一的终身人寿保险(其他两个是加拿大居民的主要居所和免税存款储蓄账户即Tax Free Saving Account), 将面临着重大改变。长期以来,人寿保险为加拿大人在保护,保存和创造财富等方面都起到了非常重要的作用。近年来由于加拿大人均寿命的提高,与八十年代截然不同的利息和通货膨胀率条件,致使加拿大政府认为保险的税收优惠过于慷慨。在2014年提出建议,并统一在2017年1月1日后开始强制实行保险业税务豁免法规将对加拿大终身人寿保险带来巨大影响。这里,我们着重谈一下新的法规对公司拥有的人寿保险与资本分红账户(Capital Dividend Account)的重大影响。

当公司的利润逐年上升,公司账上的留存收益(retained earning)逐年增加时,如果股东给自己多发工资或多分红,个人边际税率高了需要多缴税。因此许多股东会打算利用公司的钱来投资房产,或购买股票、基金。但在投资之前需要了解到,如果公司属于加拿大人控制的私人公司(CCPC), 投资房产、股票或基金的所得属于被动收入(passive income),被动收入征收的税率与正常经营的主动收入(active income)的税率是不一样的。以BC省为例,小型生意公司的经营收入税率为13.5%,但被动投资的税率则高达45.7%。而用公司的钱购买投资型的人寿保险,就有效的避免了被动投资税率,因为保单中的投资是免税增长的。

 

以公司名义为股东购买人寿保险可以有效省税,一般的作法是:公司出钱为股东购买分红投资型的人寿保险,公司是保单的持有人,同时也是保单的受益人。通常,如果以个人名义购买保险,那么个人从公司领取工资后,还要按个人税率缴纳税款后才能缴纳保费。然而,以公司名义来购买保险,那么保费则是在缴纳了13.5%(以BC省为例)的企业所得税之后的利润。由于公司的税率低,因此利用公司来投保可以达到省税的目的。

一般而言,在受保人离世后,保险赔偿款减除成本(Adjusted Cost Base。简称ACB)后,会进入公司的资本红利账户(Capital Dividend Account),然后可免税分给股东。所以ACB越高,所得到的免税赔偿就会越少。人寿保险保单ACB的计算是由所付的保费减去纯保险的净成本 (net cost of pure insurance NCPI).

目前有一种有效的规划方式,就是保单的持有人和受益人分别为不同的公司。例如:控股公司(HoldCo)是保单的持有人,运营公司(OpCo)是保单的受益人。在这种情况下,保险赔付由受益人公司(OpCo)继承,因为ACB是在控股公司(HoldCo)下,因此受益人公司有可能得到全额的保险赔偿额,继而全额的保险赔偿额再通过资本红利账户免税分发给股东。针对这种情形,联邦预算案建议修改这一规定。2017年1月1日施行的新规则,不管受益人公司是否与保单持有人公司为同一公司,都要先减去ACB,因而保险赔偿会相应大幅减少。

 

请看下面这个例子:现年50岁的张先生需要一个公司拥有的500万人寿保险来完成资产传承和遗产规划。如果张先生在70几岁过世,在目前规则下,他的控股公司可以将500万人寿保险死亡赔偿全部免税分配給公司股东(下图中蓝线);但在新的规则下,他的控股公司只有417万 的死亡赔偿可以免税分配給公司股东(下图中红线)。在卑诗省,分派其余的$825000的税收成本可能超过$335000 。 (图片来源:CPA 杂志) 好消息是根据 Grandfathering Rules-祖父条款(祖父条款是代表一种允许在旧有建制下已存的事物不受新通过条例约束的特例)。即:从现在到2017年1月1号前生效的保单不受税务豁免新法规影响。因此,在2017年1月1日新法规施行前做好全方位规划非常重要。上面这个例子中,如果张先生在目前的规则下抓紧时机安排好一个公司拥有的500万人寿保险,他可以省税高达$335000 。 2017年1月1日新法规对保单的持有人从股东到公司的转移也有重大影响。在目前规则下,保单的持有人从股东转换成公司时,股东的收益及公司的成本(ACB)等于保单的现金价值(Cash Surrender Value, CSV)。新的联邦预算所做的更改意味着,2016年3月22日或之后发生的保单持有人从股东转换成公司时,股东的收益以及该公司的ACB ,等于保单的公平市场价值(Fair Market Value, FMV), 而不是保单的现金价值(CSV)。

中国与加拿大等国签署多边税收协议交换跨国企业涉税信息

第10届税收征管论坛(FTA)大会于2016年5月11日至13日在北京举行。这是中国第一次举办这项大会。税收征管论坛(FTA)大会为2016年二十国集团(G20)领导人峰会支持性配套活动。

 

中国国家税务总局局长王军5月12日与加拿大、印度、以色列和新西兰税务局长一起签署多边税收协议,承诺将自动交换跨国企业集团按照各国国内法要求编制的转让定价国别报告。
这份名为《转让定价国别报告多边主管当局间协议》是第十届税收征管论坛(FTA)大会的重要成果之一,也是经济合作与发展组织(OECD)协调举行的第二次多国集体签署仪式。截至目前,协议签署国已达39个。

该协议的签署,是落实二十国集团(G20)领导人对税基侵蚀和利润转移(BEPS)项目的承诺,推进全球税收合作,打击国际逃避税,加强税收信息交换的重要举措。BEPS项目是G20框架下各国携手打击国际逃避税,共同建立有利于全球经济增长的国际税收规则体系和合作机制的重要举措。

税收征管论坛(FTA)是经济合作与发展组织(OECD)于2002年7月发起的高级别税收论坛,是OECD财政事务委员会下设机构,共有46个成员,包括所有G20成员、OECD成员及部分非OECD成员。FTA主要为各国税务局长搭建沟通桥梁,探讨并采取措施影响国际税收发展趋势,提升各国税收征管能力;采取一致行动实现共同目标,特别是OECD与G20税收议题相关的目标;通过设立标准并分享最佳实践,提升全球税收征管水平;通过帮助税务机关提高税收征管质效和公平性,降低遵从成本,优化纳税服务,提升纳税遵从水平。目前,FTA已发展成为世界主要经济体税务部门进行沟通对话和协调合作的高级别平台,在国际税收规则制定及国际合作方面发挥着重要作用。

保本基金知多少?

保本基金的英文是“Segregated Fund”或“Seg Fund”, 也有时被翻译成“分隔基金”或“分离基金”。保本基金是由保险公司发行和管理的。保险公司所设立的保本基金与保险公司自身的其他资产是分离的。假如保险公司遇到财务困难而不能履行对其他保险合同的保证金,其债务人也不能对保本基金有任何索偿。保本基金的英文Segregated Funds即来源于此。只有持有人寿保险执照的理财顾问才可以代理保本基金。加拿大保险公司的保本基金服务对象被限定为加拿大居民。

 

保本基金既具有互惠基金的一些特点,同时又拥有保险的一些功能。因此,它是一种比较特殊的金融投资产品。

保本基金有时被看作互惠基金的一种,因为保本基金具有与互惠基金相同的一些特点,主要表现为:

(1) 保本基金也是将投资者的资金筹集在一起,投资某一证券(GIC、债券或股票) 或证券投资组合,投资者由此而持有该保本基金的份额(Unit);

(2) 保本基金投资的市值也会随所投资的资产市场价格变化而发生变化;

(3) 一般来说,保本基金的投资人可以在任何时间买卖所持有的份额。如果投保人在合同到期之前卖出基金,则以当时的市场价格为基础。但是,绝大多数投资者为避免较高的交易费用都选择在保本基金到期时提取;

(4) 保本基金种类繁多,不同的保险公司的产品之间差别较大,同一保险公司也有许多不同保本基金产品,比如:收入型保本基金、平衡型保本基金、加拿大股票型保本基金、全球股票型保本基金等。

我们说过保本基金是保险公司发行的。保本基金的投资人实际上持有一份保险合同。在合同中涉及三方面的人:一是合同持有人(Contract holder),即投资保本基金的人。二是年金受益人(Annuitant),即保险合同中的受保人。三是合同指定的受益人(Beneficiary),即在合同到期或受保人意外死亡时保本基金的继承人。如果保本基金不在注册的投资计划比如投资RRSP之内做,则合同持有人不必同时是年金受益人。但是,如果保本基金以注册投资计划的形式做,则合同持有人与年金受益人必须是同一个人。

 

保本基金也有很多互惠基金不具备的优点。因为保本基金是保险公司发行的,很大程度上其具备了一些保险的特点,比如:

  1. 保本基金保证投资者的投资本金

加拿大的保险公司所设立的保本基金大致有两种:

A、75%基本保本基金—-保险公司保证投资者在合同到期或年金受益人 (Annuitant) 死亡时,至少获得75%的投资本金。

B、100%增强型保本基金,则保证投资者在合同到期或年金受益人(Annuitant) 死亡时,至少获得100%的投资本金。

保本基金规定合同的期限或基金成熟期。在合同到期时,指定受益人将获得投资的本金及收益,或合同保证比例的本金。一般的互惠基金则没有这样的本金归还保证。也就是说,投资互惠基金可能会有“亏本”的情况发生。

保本基金的具体详情可查看基金资料文件(Information Folder)和基金综述(Summary Fact Statement)等材料。

  1. 保本基金保证投资者免受债权人的索偿

因为保本基金实际上也是一种保险合同,在投资人破产时保证合同持有人在债务发生时免受债权人的索赔。这种特点对自雇专业人士或企业主非常具有吸引力。

譬如,某企业主破产或死亡时总共留下100万元的保本基金和20万债务,则100万元全部留给保本基金合同中指定的受益人。如果该企业主所有100万元投资于互惠基金或股票等非保本基金,则债权人可以索偿20万元债务,最后留给家人的可能只有80万元。需要说明的是,具体案例可能更复杂,应该与你的理财顾问和律师讨论。

  1. 保本基金可以有助于方便地进行遗产转移

由于保本基金是一份特殊的保险合同,在保险合同都会安排有受益人,在遗产规划中具有比较重要的地位。因此,保本基金在合同到期时可以迅速、方便地转移到指定的受益人手中,而无需繁杂、耗时且昂贵的遗嘱查验的过程和费用。

  1. 保本基金保证死亡赔偿不低于投资本金

保本基金除了保证投资的本金以外,保本基金还有一个死亡赔偿保证(Death Benefit Guarantee) 特点。在保本基金到期之前,如果投资人过世,受益人将会得到的是投资市值或者当初投资本金的最大值。

 

保本基金还有一个很特别的地方—锁定(Reset

锁定功能可以使投资者能够在市值相应的高点锁定利润,需要注意的是:

(1)  每次锁定将意味着新合同的开始。

(2)  锁定后中途赎回将是你的市值非锁定值

(3)  锁定后如果投资者死亡,受益人将得到市值和锁定值相比的最大值。

例如:投资者原来的投资额为8,000,在市值10,000时锁定,但一个月后死亡。当时市值是11,000,受益人将得到11,000。

当然保本基金这些好处也不是没有代价的,保本基金一般的管理费较相同类型的互惠基金来的高。同时保本基金在基金的多样性上不如互惠基金。

 

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