保本基金知多少?

保本基金的英文是“Segregated Fund”或“Seg Fund”, 也有时被翻译成“分隔基金”或“分离基金”。保本基金是由保险公司发行和管理的。保险公司所设立的保本基金与保险公司自身的其他资产是分离的。假如保险公司遇到财务困难而不能履行对其他保险合同的保证金,其债务人也不能对保本基金有任何索偿。保本基金的英文Segregated Funds即来源于此。只有持有人寿保险执照的理财顾问才可以代理保本基金。加拿大保险公司的保本基金服务对象被限定为加拿大居民。

 

保本基金既具有互惠基金的一些特点,同时又拥有保险的一些功能。因此,它是一种比较特殊的金融投资产品。

保本基金有时被看作互惠基金的一种,因为保本基金具有与互惠基金相同的一些特点,主要表现为:

(1) 保本基金也是将投资者的资金筹集在一起,投资某一证券(GIC、债券或股票) 或证券投资组合,投资者由此而持有该保本基金的份额(Unit);

(2) 保本基金投资的市值也会随所投资的资产市场价格变化而发生变化;

(3) 一般来说,保本基金的投资人可以在任何时间买卖所持有的份额。如果投保人在合同到期之前卖出基金,则以当时的市场价格为基础。但是,绝大多数投资者为避免较高的交易费用都选择在保本基金到期时提取;

(4) 保本基金种类繁多,不同的保险公司的产品之间差别较大,同一保险公司也有许多不同保本基金产品,比如:收入型保本基金、平衡型保本基金、加拿大股票型保本基金、全球股票型保本基金等。

我们说过保本基金是保险公司发行的。保本基金的投资人实际上持有一份保险合同。在合同中涉及三方面的人:一是合同持有人(Contract holder),即投资保本基金的人。二是年金受益人(Annuitant),即保险合同中的受保人。三是合同指定的受益人(Beneficiary),即在合同到期或受保人意外死亡时保本基金的继承人。如果保本基金不在注册的投资计划比如投资RRSP之内做,则合同持有人不必同时是年金受益人。但是,如果保本基金以注册投资计划的形式做,则合同持有人与年金受益人必须是同一个人。

 

保本基金也有很多互惠基金不具备的优点。因为保本基金是保险公司发行的,很大程度上其具备了一些保险的特点,比如:

  1. 保本基金保证投资者的投资本金

加拿大的保险公司所设立的保本基金大致有两种:

A、75%基本保本基金—-保险公司保证投资者在合同到期或年金受益人 (Annuitant) 死亡时,至少获得75%的投资本金。

B、100%增强型保本基金,则保证投资者在合同到期或年金受益人(Annuitant) 死亡时,至少获得100%的投资本金。

保本基金规定合同的期限或基金成熟期。在合同到期时,指定受益人将获得投资的本金及收益,或合同保证比例的本金。一般的互惠基金则没有这样的本金归还保证。也就是说,投资互惠基金可能会有“亏本”的情况发生。

保本基金的具体详情可查看基金资料文件(Information Folder)和基金综述(Summary Fact Statement)等材料。

  1. 保本基金保证投资者免受债权人的索偿

因为保本基金实际上也是一种保险合同,在投资人破产时保证合同持有人在债务发生时免受债权人的索赔。这种特点对自雇专业人士或企业主非常具有吸引力。

譬如,某企业主破产或死亡时总共留下100万元的保本基金和20万债务,则100万元全部留给保本基金合同中指定的受益人。如果该企业主所有100万元投资于互惠基金或股票等非保本基金,则债权人可以索偿20万元债务,最后留给家人的可能只有80万元。需要说明的是,具体案例可能更复杂,应该与你的理财顾问和律师讨论。

  1. 保本基金可以有助于方便地进行遗产转移

由于保本基金是一份特殊的保险合同,在保险合同都会安排有受益人,在遗产规划中具有比较重要的地位。因此,保本基金在合同到期时可以迅速、方便地转移到指定的受益人手中,而无需繁杂、耗时且昂贵的遗嘱查验的过程和费用。

  1. 保本基金保证死亡赔偿不低于投资本金

保本基金除了保证投资的本金以外,保本基金还有一个死亡赔偿保证(Death Benefit Guarantee) 特点。在保本基金到期之前,如果投资人过世,受益人将会得到的是投资市值或者当初投资本金的最大值。

 

保本基金还有一个很特别的地方—锁定(Reset

锁定功能可以使投资者能够在市值相应的高点锁定利润,需要注意的是:

(1)  每次锁定将意味着新合同的开始。

(2)  锁定后中途赎回将是你的市值非锁定值

(3)  锁定后如果投资者死亡,受益人将得到市值和锁定值相比的最大值。

例如:投资者原来的投资额为8,000,在市值10,000时锁定,但一个月后死亡。当时市值是11,000,受益人将得到11,000。

当然保本基金这些好处也不是没有代价的,保本基金一般的管理费较相同类型的互惠基金来的高。同时保本基金在基金的多样性上不如互惠基金。

 

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